Kaiyun网页版·「中国」开云官方网站 登录入口

国元证券股份有限公司耿军军近期对天融信进行权衡并发布了权衡评释《2024年度事迹预报点评：盈利才调显赫改善，研发用度同比下落》开云体育(中国)官方网站，本评释对天融信给出买入评级，现时股价为6.83元。

天融信(002212)

事件：

公司于2025年1月15日收盘后发布《2024年度事迹预报》。

点评：

买卖收入限制有所下落，净利润终了扭亏为盈

公司瞻望2024年终了买卖收入270000万元至290000万元（前年同时为312449.37万元），终了归母净利润6500万元至9000万元（前年同时亏空37139.64万元），终了扣非归母净利润4000万元至6000万元（前年同时亏空41702.33万元），利润端终了大幅度扭亏为盈（前年同时公司归母净利润亏空原因主要系计提商誉减值准备所致）。

收入结构有所转念，公司控费后果显赫

从公司酌量角度来看，公司不绝鼓舞提质增效计谋，收入质料栽植；公司控费有用，时分用度同比下落，尤其是在新标的和新本领的前期布局基本完成，研发用度同比下落。从收入结构看，2024年前三季度公司地点政府侧收入均下落昭着，但公司终了的总收入被其他一些大的行业弥补，其中较大的一块是企业集团，从第三季度收入阐明和在手订单看，企业集团增速均较高。政府端网安刚需一直存在，曩昔受财政等影响节律较慢，要是政府资金情况改善，网安需求将有望回暖。

紧合抄本领发展机遇，AI才调得回认同

基于十年来在东谈主工智能边界开展的工程化应用积贮，天融信于2023年阐述推出安全垂直边界大模子-天问大模子，并构建了“全面感知、动态驻防、智能协同、聚力赋能”的智能化实在汇聚安全保险体系，终了面向全才调的多家具、多主体智能协同，提供一站式安全智能化管制决策。2024年，IDC阐述发布《生成式AI推动下的中国汇聚安全软件市集近况和本领发展趋势，2024》评释，评估了宽阔厂商安全软件家具才调，并给落发具对应的推选厂商，天融信凭借卓越的本领上风和生成式AI才调，列入态势感知和期骗诱捕（蜜罐）边界代表厂商。此外，在艾媒扣问发布的《2024-2025年中国AI大模子市集近况及发展趋势权衡评释》，天融信入选中国AI大模子图谱垂直大模子汇聚安全边界代表厂商，并看成惟一汇聚安全AI大模子标杆企业案例入编评释。

盈利预测与投资提议

公司是进步的汇聚安全、大数据与云做事提供商，积极布局新标的新场景，未来成漫空间较为强大。字据事迹预报，转念公司2024-2026年的买卖收入预测至28.31、31.72、35.24亿元，转念归母净利润预测至0.77、1.71、2.76亿元，EPS为0.06、0.15、0.23元/股，对应的PE为102.68、45.81、28.49倍。洽商到筹算机行业合座的估值水平、公司业务的不绝成长性和未来盈利才调的改善趋势，保管“买入”评级。

风险教唆

原材料价钱及供应风险；因下流行业采购特质形成的季节性收入和盈利波动的风险；本领东谈主才流失风险；税收优惠政策变化风险。

证券之星数据中心字据近三年发布的研报数据筹算，国盛证券刘高畅权衡员团队对该股权衡较为深化，近三年预测准确度均值为6.95%，其预测2024年度包摄净利润为盈利2.45亿，字据现价换算的预测PE为32.52。

最新盈利预测明细如下：

该股最近90天内共有16家机构给出评级，买入评级11家，增持评级5家；曩昔90天内机构主见均价为8.54。

以上实质为证券之星据公开信息整理，由智能算法生成（网信算备310104345710301240019号）开云体育(中国)官方网站，不组成投资提议。